终止定增错失34亿元募资

    公司公告称，自2012年以来，受钢材市场需求波动和股市持续低迷的影响，公司股票价格自申报后至今持续低于每股净资产，如继续推动非公开发行，将不利于股东利益。因此公司决定，本次非公开发行A股股票方案在股东大会决议失效后不再延期、自动终止；此外，公司将向证监会申请撤回非公开发行A股股票申请文件。

    记者发现，该定增计划最早始于2011年5月，当时公司拟非公开发行不超过5.43亿股，发行价为6.95元/股，拟募集37.74亿元；其中，15.5亿元用于购买控股股东本钢集团持有的本钢浦项75%股权，13亿元购买本钢集团矿业公司拥有的徐家堡子铁矿探矿权，所余8.5亿元将用于补充流动资金。

    但天有不测风云。由于公司股价随后持续下跌，2012年5月，公司不得不对定增方案作出调整：发行量增加至不超过6.98亿股，发行底价则降至5.0元/股，预计募集资金总额为不超过34.88亿元。其中用于购买控股股东本钢集团持有的本钢浦项75%股权的耗资额变更为12.66亿元，其余项目基本不变。

    股价长期低于定增价成障碍

    与其他行业相比，钢铁股的非公开发行被终止显得颇为无奈。由于钢材市场的持续低迷，导致钢铁股股价持续低迷，这无疑是此次定增发行的最大杀手。虽然公司对定增方案作了较大调整，但据国资委“不得低于每股净资产进行增发”的规定，其增发价格不能公司2011年报的经审计每股净资产4.95元，但调整后的定增价与市价相比，仍相距甚远：自2012年5月26日修订定增发行预案以来，仅去年5月29日和30日曾出现过不低于5元的收盘价；其后公司股价便一直处于5元之下，并于今年6月14日创下了3年来的新低2.9元/股，市价已与5元/股的定增价倒挂超过40%。

    记者注意到，由于钢材市场需求持续低迷，钢铁股的市净率低于1的个股达20只，占比超过40%。广发证券研报也认为，我国经济表现仍较为低迷，钢材市场整体偏弱；而经济结构调整继续推进，经济增速面临放缓压力，终端需求很难出现超预期的表现。

    值得一提的是，为了盘活资产，减轻资金压力；公司曾在去年与本溪政通及容大典当分别签订了债权转让协议，分别以8802万元和9120万元的价格转让了1.47亿元和1.52亿元的债权，均仅为原债权额的6成。