一、粗钢产能利用率仍在80%左右，并未出现产能严重过剩

    其实，2012年中国粗钢产能10亿吨的估算数据，只是到年末所有新增产能都已经竣工投产的数量，并非从年初一开始就有那样大的产能，即便到年中产能也到不了10亿吨。所以，从全年平均来看，实际粗钢产能应该没有传说的那么多，可能只是9亿多吨。我们取其中间值，姑且结论2012年全国粗钢产能为9.5亿吨。

    另一方面，统计数据显示，2012年1—11月份累计，全国粗钢产量66013万吨，同比增长2.9%，预计全年粗钢产量在7.2亿吨左右。据此对比9.5亿吨产能测算，2012年中国粗钢产能利用率为76%。虽然比较国际公认的80%合理水平低了一些，有些过剩，但却没有达到严重程度。

    需要指出的是，7.2亿吨的粗钢产量，还只是统计数字。估计2012年全国实际粗钢产量超过7.5亿吨，甚至更多。如果保守一些，只按照7.6亿吨左右实际产量测算，2012年中国粗钢产能利用率也将达到80%合理水平，并没有显示过剩，更遑论严重过剩了。换言之，所谓2012年中国粗钢产能严重过剩，依然只是“坊间传说”。

    二、2012年国内钢价跌落祸首，不是产能过度释放

    2012年中国钢材价格出现跌落。市场监测数据显示，上海螺纹钢期货主力合约价格最低时跌破3300元/吨整数关口；兰格钢铁钢材价格综合指数，由年初169.5点回落到9月中旬的138.8点，跌幅近2成。

    分析钢材价格跌落的主要原因，有人归结为过剩产能的大量释放。这也得不到统计数据支持。国家统计局告诉我们，2012年1-11月份累计，全国粗钢产量增幅不过是2.9%，预计全年粗钢产量增幅也就3%左右，与以往10%以上的年度增速相比，确实属于历史很低水平。

    实际上，2012年中国钢材市场所以供大于求，其“罪魁祸首”不是产能的过度释放，而是欧美债务危机恶化所引发的国内外实体经济需求疲弱。从2011年开始，中国GDP增速持续减速，一直下滑到2012年3季度的7.4%。最主要的消耗钢材行业，固定资产投资、汽车、造船、机械设备、家用电器等，其增长速度都有较大幅度回落，有些耗钢产品产量，譬如货车、小型拖拉机、摩托车、冰箱、民用钢质船舶、机床等，还出现了负增长。

    不仅如此，实体经济需求的疲弱，还导致了市场信心的丧失。对于欧元区解体、美国跌入财政悬崖，以及中国经济“硬着陆”的多重恐慌，使得整个钢铁产业链纷纷过度去库存，以至于必要的合理库存都被压缩抑制，进而加剧了市场需求疲弱。如果任其糟糕状况发展下去，即便粗钢产量完全不增长，甚至是负增长，也难以扭转市场颓势。

    需要指出的是，在经济结构没有发生很大改变的情况下，以全年3%左右的粗钢产量增幅，却支撑了全国8%左右的GDP增长，20%左右的固定资产投资增长，10%左右的工业增加值增长，以及12%的钢材直接出口增长，也确实不能说2012年中国粗钢产能释放过多，因此成为钢材价格跌落“元凶”。

    当然，2012年钢材价格之所以走低，与粗钢产能规模巨大关系密切，由此引发恐慌阴霾令市场战战兢兢，但也确实不是价格跌落最主要的因素，或者说不上是主导性因素。否则，我们无法解释为什么2012年9月份以后，尽管粗钢日产量继续创下新高，但因为市场需求增加与信心恢复，全国钢材价格却大涨近3成，并拉动进口铁矿石飙升70%。

    三、未来中国粗钢需求继续增长，10亿吨产能比较合适

    按照国家统计数据，预计2012年中国粗钢产量7.2亿吨，同期钢材进口折算粗钢约为1400万吨，粗钢新增资源量在7.34亿吨左右。如果剔除全年新增社会库存3400万吨测算，2012年中国粗钢的消费总量(含钢材直接出口，下同)应该在7亿吨左右。如果考虑到2012年中国钢材市场的过度去库存行为，社会库存呈现下降趋势，那么2012年中国粗钢实际消费可能不少于7.3亿吨。

    多数预测表明，2013年中国经济增长将比上年提速。如果欧洲债务不出现大麻烦，美国顺利逾越财政悬崖，世界经济二次衰退得以避免，中国GDP增幅将在8.5%左右，甚至会向9%靠拢。如果考虑到新一年中国经济增长动力，很大一部分来自于钢铁消耗力度较大的交通设施、住房等基本建设，8.5%左右的GDP增幅，完全可以实现5%以上的粗钢需求增速。据此测算，2013年中国粗钢需求(按照统计产量测算)可以达到或超过7.5亿吨。随着2014年世界经济全面复苏，中国经济继续快速增长，其粗钢消费亦会提速，最迟到2015年，中国粗钢需求量即可达到或者超过8亿吨。在接下来的数年时间内，中国粗钢需求还将继续增长，直到跃上9亿吨台阶，甚至更多。这可不是一个梦。

    今后中国粗钢需求9亿吨，主要动力来自于中国80后、90后及其子女，作为新消费人口，作为全球规模最大的中产阶级，所迸发的对于耗钢产品的超级消费力量；来自于世界史无前例的城镇化进程与人口迁徙，所产生的天文数字的基本建设；来自于中国在环境保护与医疗、教育等民生方面许多历史建设欠账弥补；还来自于西方发达国家曾经100多年的工业化及其钢铁积蓄过程，中国要缩短到50年内完成，由此显著增强一段时期内的中国粗钢消费强度。这就直接、间接地创造了大量钢铁需求。即便9亿吨的粗钢需求，分散到13亿人口之中，也不过是人均690公斤。如果剔除因为经济全球化所产生的许多钢铁的直接与间接出口，真正属于中国自己的人均粗钢消费量可能不足600公斤，其继续发展空间十分广阔。所以，未来中国9亿吨的粗钢需求量不足为奇。

    按照今后几年中国粗钢需求8亿吨、9亿吨测算，总量10亿吨的粗钢产能，其产能利用率在80%至90%之间，其实是合适的，并不过剩，当然更不是什么严重过剩了。

    四、粗钢产能膨胀博弈中，钢铁企业是正确一方

    中国粗钢产能是否严重过剩？从跃上1亿吨台阶后就开始辩论，一直争论到目前的10亿吨。在这场争论之中，主管部门始终一个态度：不管是3亿吨、5亿吨、8亿吨还是10亿吨，都是产能严重过剩，必须减少而不能增多。

    可是，由于中国的工业化与城镇化的“两化”进程持续不断，中国经济快速增长持续不断，也就导致了中国钢铁需求的持续旺盛。20年左右时间内，粗钢需求从1亿吨快速攀升至7亿吨。正是在这个期间，中国钢铁企业，尤其是民营钢铁企业，敏锐地捕捉住这个商机，多方筹措资金，甚至不顾禁令，“违规建设”，开始了中国粗钢产能的迅速扩张进程，一直到2012年末的10亿吨规模。

    从目前情况来看，在中国粗钢产能辩论与博弈中，正确的一方应该是钢铁企业。确实难以想象，如果我们当初死守1亿吨、3亿吨、5亿吨的“产能红线”不予松动，在目前7亿吨需求的巨大冲击之下，中国钢材市场将是何等混乱？又将如何保障中国建设发展需要。

    虽然钢铁企业在产能膨胀中也暴露了很多问题，比如违规扩能、过于分散、布局混乱、污染严重、落后技术、争抢原料等，但这些并不是产能规模本身问题。相反，上述问题的产生，与主管部门缺乏远见，严重低估中国粗钢需求，未能在产能扩张与原料资源战略方面未雨绸缪，及早规划，合理布局，正确引导有着直接关系。

    因为中国粗钢需求水平被严重低估，未能及早预见今后中国钢铁产能的巨大规模水平，未能及早预见中国钢铁工业对于进口高品位铁矿石的旺盛需求，也就未能提前境外原料资源布局，最终导致了铁矿石资源战略极为被动。由此可见，过早宣布中国粗钢产能严重过剩，一厢情愿指望铁矿石价格进入下行通道，使中国钢铁企业付出沉重代价，被迫承受进口铁矿石价格的持续高涨。